L’ARTICLE EN BREF :

• Le besoin en fonds de roulement (BFR) représente la trésorerie nécessaire pour financer le cycle d’exploitation entre les dépenses et les encaissements clients
• Il permet d’anticiper les besoins financiers liés au démarrage, au développement ou à la croissance de l’entreprise.
• Le BFR se calcule à partir de l’écart entre l’actif circulant (stocks, créances clients) et le passif circulant (dettes fournisseurs, dettes à court terme).
• Un BFR négatif, nul ou positif traduit respectivement un excédent de trésorerie, un équilibre ou un besoin de financement à couvrir.
• Le suivi des ratios clés — délai de paiement clients, délai fournisseurs, rotation des stocks — aide à analyser et ajuster la gestion du BFR.
• Le financement d’un BFR positif peut reposer sur des emprunts, des découverts bancaires ou des apports en compte courant d’associés.
• L’optimisation du BFR passe par la réduction des délais clients, la négociation des délais fournisseurs et une gestion efficace des stocks.
• Des outils de gestion intégrée comme Archipelia offrent une vision en temps réel du BFR pour piloter la trésorerie et soutenir la croissance.

   

Maîtriser son BFR, c’est s’assurer que l’entreprise dispose toujours des ressources nécessaires pour fonctionner sereinement.

Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) ?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) représente la trésorerie nécessaire pour financer l’activité quotidienne d’une entreprise.

Avant de générer du chiffre d’affaires, une entreprise doit engager des dépenses pour assurer son fonctionnement : achat de marchandises, paiement des fournisseurs, salaires, charges…

Cependant, les encaissements ne sont pas immédiats. Entre le moment où l’entreprise dépense son argent et celui où elle encaisse le paiement de ses clients, il existe un décalage temporel.

C’est cette période, durant laquelle l’entreprise doit avancer de la trésorerie pour faire tourner son activité, que le BFR vient mesurer.

Dans quels cas calculer son besoin en fonds de roulement ?

Démarrage d’une activité

Lors d’une création d’entreprise, le BFR aide à estimer le montant de trésorerie à prévoir pour lancer et maintenir l’activité avant les premiers encaissements.

Il figure donc parmi les éléments essentiels du business plan, au même titre que les investissements ou le chiffre d’affaires prévisionnel.

Un BFR bien calculé permet de convaincre les partenaires financiers de la viabilité du projet.

Comparer son BFR dans le temps

En observant son BFR sur plusieurs périodes, le dirigeant peut repérer rapidement une tension de trésorerie et ajuster sa gestion avant que la situation ne se dégrade.

C’est un indicateur de suivi crucial pour assurer la continuité et la stabilité de l’exploitation, même en période de croissance ou de changement d’activité.

Création d’une nouvelle activité

Lorsqu’une entreprise se développe ou lance une nouvelle activité, son besoin en fonds de roulement évolue.

Une hausse du chiffre d’affaires s’accompagne souvent d’une augmentation de ses charges.
 Sans anticipation, cette croissance peut rapidement mettre la trésorerie sous tension.

C’est pourquoi il est essentiel de calculer et d’anticiper son BFR avant tout projet de développement.

Anticiper ses besoins financiers, c’est poser les bases d’une croissance solide et d’une gestion sereine de la trésorerie.

Comment calculer le besoin en fonds de roulement ?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) se calcule à partir des éléments du bilan comptable. Il repose sur deux notions clés : l’actif circulant et le passif circulant.

• L’actif circulant regroupe les stocks et créances clients, c’est-à-dire les sommes avancées par l’entreprise pour faire tourner son activité.
• Le passif circulant comprend les dettes fournisseurs et autres dettes à court terme, qui représentent des ressources de trésorerie temporaires.

Le BFR mesure donc l’écart entre ces deux ensembles, ou plus simplement, la part de trésorerie immobilisée non couverte par les dettes fournisseurs. 

La formule varie selon la nature de l’activité.

Formules de calcul en fonction de son activité

1. Entreprise commerciale ou industrielle

Ces entreprises possèdent généralement des stocks et des créances clients.

BFR = les créances clients + les stocks – les dettes d’exploitation (fournisseurs, dettes sociales et fiscales)

Cette formule permet de mesurer le montant de trésorerie immobilisé dans le cycle d’exploitation.

2. Entreprise de services ou profession libérale

Dans ce cas, il n’y a pas ou peu de stocks. Le calcul devient :

BFR = les créances clients + travaux en cours – les dettes d’exploitation (fournisseurs, dettes sociales et fiscales)

Calculer le BFR en nombre de jours

Au-delà du montant en euros, le BFR peut également se calculer en nombre de jours.

On parle alors de délai moyen de financement du cycle d’exploitation : il indique combien de jours, en moyenne, l’entreprise doit avancer de l’argent avant de recevoir le paiement de ses clients.

La formule générale pour passer d’un BFR en euros à un BFR en jours est la suivante :

BFR en jours = (BFR / Chiffre d’affaires ou charges d’exploitation) × 365

Cette approche est souvent plus parlante pour piloter l’activité au quotidien.

Comment interpréter efficacement son besoin en fonds de roulement ?

Le BFR peut être négatif, nul ou positif. Chacune de ces situations a une interprétation différente.

BFR négatifs

Un BFR négatif est bon signe : cela signifie qu’une entreprise dégage de la trésorerie en excédent et maîtrise le financement de son cycle d’exploitation.

Cette situation est fréquente dans certains secteurs (grandes distributions ou entreprises de services facturant rapidement) et traduit une bonne capacité à générer de la trésorerie à court terme.

BFR nul

Un BFR nul indique que l’actif circulant est couvert par le passif circulant.

L’entreprise ne doit ni avancer ni immobiliser de trésorerie pour financer son activité quotidienne.

C’est une situation équilibrée, mais il faut rester vigilant en cas de fluctuation des encaissements ou des dettes.

BFR positif

Un BFR positif signifie que l’entreprise doit mobiliser ses propres ressources pour financer son cycle d’exploitation.

C’est souvent le cas pour les entreprises commerciales ou industrielles avec des stocks importants et des délais de paiement clients longs.

Dans ce contexte, il est essentiel de trouver des solutions pour le réduire au maximum.

Ratios financiers liés au BFR

Pour analyser le BFR, certains ratios financiers sont particulièrement utiles. Ils permettent de suivre les postes clés du cycle d’exploitation et d’anticiper les besoins de financement.

Créances clients

Le ratio des créances clients mesure le délai moyen de paiement des clients.

Plus ce délai est long, plus le BFR augmente et la trésorerie est immobilisée. Le suivi régulier de ce ratio permet de détecter d’éventuels retards et d’adapter la politique de recouvrement.

Dettes fournisseurs

Le ratio des dettes fournisseurs indique le délai moyen de paiement des fournisseurs. Un délai plus long permet de financer une partie du BFR avec l’argent des fournisseurs.

Délai de rotation des stocks

Le délai de rotation des stocks correspond au nombre de jours nécessaires pour vendre et renouveler les stocks.

Des stocks trop élevés immobilisent inutilement de la trésorerie, tandis que des stocks trop faibles peuvent pénaliser la production ou la vente. Suivre ce ratio aide à optimiser le BFR et la gestion du cycle d’exploitation.

Comment financer le besoin en fonds de roulement ?

Lorsque le BFR est positif, l’entreprise doit mobiliser des ressources pour financer son cycle d’exploitation. Plusieurs solutions permettent de sécuriser la trésorerie et d’éviter les tensions financières.

• Emprunts bancaires : cette méthode de financement consiste à établir un emprunt auprès d’un établissement bancaire. Cette solution est particulièrement utilisée pour financer les besoins ponctuels liés à la croissance ou à des fluctuations saisonnières.
• Autorisation de découverts : elle offre une flexibilité immédiate pour gérer les décalages de trésorerie. C’est une solution pratique pour faire face aux imprévus ou aux retards de paiement des clients.
• Apports en compte courant : c’est-à-dire l’argent que les associés mettent à disposition à l’entreprise, permettent de renforcer la trésorerie sans contracter de dette bancaire. Cette solution est souvent utilisée lors de créations d’entreprise ou de projets de croissance pour assurer la continuité de l’activité.

Comment maîtriser et améliorer son besoin en fonds de roulement ?

Plusieurs actions peuvent être mises en place pour optimiser son BFR :

Négocier les délais de paiement fournisseurs

Allonger les délais de paiement fournisseurs permet de réduire temporairement le BFR en conservant de la trésorerie plus longtemps. Il s’agit de trouver un équilibre : un délai trop long peut affecter la relation commerciale.

Optimiser le recouvrement des créances clients

Réduire le délai moyen de paiement des clients est essentiel pour diminuer le BFR.
Des solutions comme l’affacturage (céder les créances à un organisme financier) permettent d’encaisser rapidement les factures et d’améliorer la trésorerie.

Gérer les stocks efficacement

Pour les entreprises commerciales ou industrielles, réduire les stocks excédentaires ou améliorer leur rotation permet de libérer des liquidités. Un suivi régulier et des prévisions précises permettent de maintenir des stocks adaptés aux besoins réels.

Bien gérer son besoin en fonds de roulement pour une trésorerie saine

Un BFR maîtrisé est essentiel pour assurer la stabilité financière de l’entreprise. Cela permet de :

• Préserver la trésorerie nécessaire aux dépenses quotidiennes et éviter les tensions financières.
• Faciliter la croissance, en libérant des liquidités pour investir ou financer de nouveaux projets.
• Soignez les relations avec les fournisseurs et les clients, en équilibrant les délais de paiement.
• Réduire le recours aux crédits ou découverts bancaires, et donc les coûts financiers associés.
• Anticiper les besoins liés à la saisonnalité ou à l’augmentation d’activité, offrant une vision claire pour la prise de décision.

Maîtrisez & optimisez la gestion de votre BFR grâce à Archipelia

Avec Archipelia, la gestion de votre besoin en fonds de roulement (BFR) devient simple et fiable.

L’ERP permet une tenue de la comptabilité, garantissant des données financières justes et à jour.

En centralisant les données comptables, commerciales et de stock, Archipelia donne une visibilité immédiate sur les créances, les dettes et la trésorerie.

Ces informations actualisées facilitent le calcul du BFR et aident à prendre les bonnes décisions pour préserver la trésorerie et soutenir la croissance de l’entreprise.

Conclusion

Bien gérer son BFR, c’est garantir une trésorerie saine, sécuriser l’activité quotidienne et anticiper la croissance.

Avec des outils comme Archipelia, vous suivez en temps réel vos créances, dettes et stocks, ce qui facilite la prise de décision et l’optimisation de la trésorerie.

Un BFR maîtrisé devient ainsi un véritable levier pour la stabilité et le développement durable de votre entreprise.

FAQ – BFR